Saham ini sangat tidak likuid! (susah beli susah jual)
PT Grahaprima Suksesmandiri Tbk. adalah perusahaan yang bergerak dalam bidang angkutan bermotor untuk barang umum. Perseroan memiliki 2 kantor cabang yang berlokasi di Kabupaten Bekasi, Jawa Barat dan Kota Tangerang, Banten.
Waktu di jalan kebetulan lihat salah satu truk milik GTRA
Pos Laporan Laba Rugi | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 1H 2025 | Est 2025 | CAGR 2021-2025 |
Total Pendapatan | 147 | 216 | 345 | 429 | 276 | 552 | 39.2% |
Total Beban Pokok Penjualan | (76) | (117) | (187) | (247) | (175) | (350) | 46.5% |
Laba Kotor | 71 | 99 | 158 | 181 | 102 | 204 | 30.3% |
⮑GPM | 48.3 % | 45.8 % | 45.8 % | 42.2 % | 37.0 % | 37.0 % | - |
Total Beban Usaha | (21) | (33) | (48) | (55) | (33) | (66) | 33.0% |
Laba Usaha | 50 | 66 | 109 | 126 | 69 | 138 | 28.9% |
Penghasilan/Beban Lain-Lain | (39) | (39) | (64) | (70) | (30) | (60) | 11.4% |
Laba Sebelum Pajak | 12 | 27 | 46 | 56 | 39 | 78 | 59.7% |
Beban Pajak Penghasilan | (4) | (11) | (12) | (17) | (10) | (20) | 49.5% |
Laba Bersih Tahun Berjalan | 8 | 16 | 33 | 39 | 29 | 58 | 64.2% |
Pendapatan Komprehensif Lain | (0) | (0) | (0) | (1) | – | – | - |
Jumlah Laba Komprehensif | 8 | 15 | 33 | 38 | 29 | 58 | 64.2% |
Laba Bersih Atribusi Pemilik Entitas Induk | 8 | 16 | 33 | 39 | 29 | 58 | 64.2% |
⮑NPM | 5.4 % | 7.4 % | 9.6 % | 9.1 % | 10.5 % | 10.5 % | - |
Perusahaan ini IPO Maret 2023. Apa yang menyebabkan tumbuhnya pendapatan hingga laba bersih perusahaan?
Hingga akhir 2023, Ronny menyebut, total armada pengangkutan yang dimiliki GTRA mencapai 1.218 unit atau mengalami lonjakan dibandingkan dengan setahun sebelumnya yang sebanyak 1.090 unit. Peningkatan jumlah armada ini mampu mengatrol pertumbuhan pendapatan di 2023 sebesar 48% ( year on year /yoy) menjadi Rp 320 miliar.
Rencana Ekspansi Pool Deltamas
Fasilitas | Limit (Rp) | Buat Apa? | Skema % Modal (Perusahaan : Maybank) | Nisbah (bagi-hasil) | Tenor | Grace Period | Availability Period |
PB 1 | 80 M | Beli tanah pool Deltamas (fase 1) | 17 % : 83 % | setara ~9 % p.a. | 10 thn | 1 thn | 2 bln setelah akad |
PB 2 | 25 M | Bangun pool Deltamas (fase 1) | 17 % : 83 % | “ | 10 thn | 1 thn | 2 bln |
PB 3 | 80 M | Refinancing & lanjutin konstruksi (fase 2) | – (diasumsikan sama) | “ | 10 thn | 1 thn | 1 thn |
PB 4 | 15 M | Bangun pool Deltamas (fase 2) | – | “ | s.d. 10 Nov 2033 | 1 thn | 12 bln / s.d. 26 Sep 2024 |
Istilah | Artinya Apa Bang Messi? |
Musyarakah | Skema pembiayaan syariah model “patungan bisnis.” Bank & perusahaan sama-sama nyetor modal, lalu bagi untung-rugi sesuai porsi modal. Jadi bukan pinjem + bunga, tapi “kerja sama modal.” |
PB 1-4 | Kode Pembiayaan (alias “line kredit”) masing-masing. Kaya punya 4 “kantong” terpisah, tiap kantong ada limit & tujuan spesifik (PB1 = beli tanah, PB2 = bangun, dst.). |
Porsi 17 % vs 83 % | Dari total dana di tiap kantong, perusahaan cuma nyetor 17 %, sisanya 83 % ditalangin Maybank. |
Nisbah | Rasio bagi hasil yang disepakati. Di sini diset supaya effective return-nya ke bank ≈ 9 % per tahun. Praktiknya: tiap periode, laba proyek dihitung → dibagi sesuai nisbah → Maybank terima cash-flow ekuivalen 9 %. |
Grace period | Masa “bulan madu” 1 tahun di awal: lo belum wajib setor bagi hasil pokok/pelunasan—cuma (biasanya) fee administrasi ringan. |
Availability period | Jendela waktu buat narik dana sebelum limit “expired.” (Contoh PB1 & PB2 cuma dikasih 2 bulan; PB4 lebih santai 12 bulan.) |
Kenapa Penting Buat Lo Tahu?
- Syariah tapi Praktis Sama Seperti Pinjaman Biasa Meski labelnya Musyarakah, Maybank tetap mengincar yield 9% p.a.—hanya saja menggunakan skema bagi hasil, bukan bunga.
- Leverage Tinggi dengan Modal Minimal Dengan hanya menyetor 17% modal, perusahaan bisa menguasai aset tanah dan pool bernilai ratusan miliar. Ini membuat pengeluaran awal perusahaan jauh lebih ringan.
- Pool Deltamas = Proyek Besar Bertahap Fase 1 (PB1-2) digunakan untuk tanah dan pembangunan awal. Fase 2 (PB3-4) untuk refinancing (pendanaan ulang) dan perluasan. Dengan availability period dan grace period, diharapkan proyek sudah menghasilkan pendapatan sebelum cicilan penuh dimulai.
- Timeline Strategis
- Sep 2023: Penandatanganan PB1-2 → penarikan dana cepat (2 bulan)
- Mar 2024: Penandatanganan PB3-4 → tersedia waktu 1 tahun untuk penarikan/pembangunan sebelum cicilan penuh dimulai Nov 2024 / Sep 2024
TL;DR: Maybank dan Graha Trans berkolaborasi melalui skema Musyarakah untuk membangun pool logistik di Deltamas. Bank menyediakan 83% dana dengan target imbal hasil 9% per tahun, tenor 10 tahun, serta masa penarikan dan jeda pembayaran di awal agar proyek dapat berjalan terlebih dahulu.