Tanda Perbaikan di Unilever
Apa perbedaan penyajian laporan Q3 dan Q4 UNVR? Sejak Q4 2025, UNVR menyajikan laporan keuangan dari “Discontinued Operation”. Bisnis inti UNVR tetap tumbuh tanpa kontribusi dari operasi yang telah dijual (Divisi Es Krim dan SariWangi).
Laba dari operasi yang dilanjutkan tetap tumbuh +21,78% pada tahun 2025 vs 2024
Laba per saham juga tumbuh +22% (sesuai)
Pada Q1 2026, laba dari operasi yang dilanjutkan UNVR tetap tumbuh +14,13%
Perbandingan Singkat (dalam miliar Rupiah, kecuali EPS)
Item | Q1 2026 | Q1 2025 (restated*) | Perubahan |
Profit dari Operasi yang Dilanjutkan | 1.252.773 | 1.097.654 | +14,1% |
EPS Operasi Dilanjutkan | 33 | 29 | +13,8% |
Profit dari Operasi yang Dihentikan | 887.855 | 139.725 | +535% |
Total Profit | 2.140.628 | 1.237.379 | +73% |
EPS Total | 56 | 33 | +70% |
*Catatan: Angka 2025 sudah direstate (lihat Catatan 37) supaya Es Krim dipisahkan sebagai discontinued operation.
Dampak divestasi Divisi Es Krim + SariWangi: Dengan melepas unit yang kurang strategis (atau margin-nya lebih rendah), UNVR sekarang fokus ke portofolio yang lebih ramping & profitable (Home Care, Personal Care, Foods & Refreshment tanpa es krim). Hasilnya: EPS bisnis inti naik meskipun jumlah "unit bisnis" berkurang.
Problem Unilever Saat Ini?
Mayoritas bahan baku kami berasal dari sumber-sumber yang berkelanjutan yang meliputi minyak sawit yang 100% diperoleh dari pemasok-pemasok yang bersertifikasi dan telah berkomitmen terhadap kebijakan “tanpa deforestasi, tanpa pembukaan gambut, dan tanpa eksploitasi”; - Laporan Tahunan UNVR 2019, halaman 4.
Dampak Kurs: Ketika Ringgit menguat, harga referensi dalam Rupiah otomatis akan naik. Misalnya, jika harga CPO adalah RM 4.000/ton: - Saat 1 MYR = Rp3.300, harga dalam Rupiah adalah Rp13.200.000/ton. - Jika Ringgit menguat menjadi 1 MYR = Rp4.367, harga dalam Rupiah naik menjadi Rp17.468.000/ton, meskipun harga komoditasnya tetap RM 4.000.
Diharga Berapa UNVR Menarik?
Harga sekarang pun menarik, tapi alangkah lebih baik kalau harganya drop lebih dalam lagi. Tolong chat di Discord kalau UNVR Rp1.200-an. Kenapa?
Di tahun 2025 laba bersih per saham UNVR adalah 93+108 = Rp201. UNVR punya kebiasaan untuk bagi 100% labanya. Sejauh ini sudah bagi Rp87, masih ada Rp114 lagi yang belum dibagikan.
Jika harga UNVR turun hingga Rp1.140, dividen Rp114 setara dengan yield 10%. Jadi, membeli UNVR di harga Rp1.200 adalah kesempatan yang mungkin jarang kita temui sehari-hari.